Άνοδος στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων εν μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων σημείωσαν άνοδο την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις προοπτικές των επιτοκίων μετά την πρώτη αύξηση της Federal Reserve εδώ και τρία χρόνια. Το επενδυτικό ενδιαφέρον επικεντρώνεται στην πιθανότητα ενός νέου παγκόσμιου κύκλου σύσφιξης, την ώρα που οι φόβοι για την πορεία του πληθωρισμού εντείνονται.

Παράλληλα, η Τράπεζα της Ιαπωνίας προχώρησε σε αύξηση των επιτοκίων της στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 31 ετών, με τη διοίκησή της να σηματοδοτεί την είσοδο σε μια νέα φάση με πρωταρχικό στόχο τη συγκράτηση του πληθωρισμού.

Αυξημένες προσδοκίες για νέες αυξήσεις επιτοκίων

Η πρόσφατη απόφαση της Fed την Τετάρτη να αυξήσει τα επιτόκια συνοδεύτηκε από σήματα για νέες παρεμβάσεις τους επόμενους μήνες. Σύμφωνα με αναλυτές της TD Securities, η απόδοση του διετούς ομολόγου ευθυγραμμίζεται άμεσα με τις προσδοκίες της αγοράς για τις επόμενες κινήσεις της κεντρικής τράπεζας.

Βάσει των στοιχείων του εργαλείου FedWatch της CME, οι traders αποδίδουν πλέον πιθανότητα άνω του 57% σε μια νέα αύξηση επιτοκίων κατά την προσεχή συνεδρίαση του Οκτωβρίου.

Οικονομικά δεδομένα και πίεση στις τιμές της ενέργειας

Στο μέτωπο της οικονομίας, η βιομηχανική παραγωγή στις ΗΠΑ σημείωσε απροσδόκητη υποχώρηση τον Αύγουστο, βάζοντας τέλος σε ένα σερί επτά μηνών ανάπτυξης. Την ίδια στιγμή, οι έντονες διακυμάνσεις στο πετρέλαιο, που τροφοδοτούνται από τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή, ενισχύουν τις πληθωριστικές ανησυχίες.

Κάτω από αυτές τις συνθήκες, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 4,9 μονάδες βάσης φτάνοντας στο 4,996% (έξι μονάδες κάτω από το υψηλό 5,041%), το 2ετές ομόλογο ενισχύθηκε κατά 4,7 μονάδες βάσης στο 4,737%, ενώ η απόδοση του 30ετούς τίτλου διαμορφώθηκε στο 5,326%.