Υποχώρηση των μακροπρόθεσμων αποδόσεων στα αμερικανικά ομόλογα με το βλέμμα στην Ευρώπη και τον πληθωρισμό

Σε τροχιά υποχώρησης βρέθηκαν την Τρίτη οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων μεγαλύτερης διάρκειας, παρακολουθώντας στενά τις θετικές εξελίξεις και την αποκλιμάκωση στις ευρωπαϊκές αγορές χρέους. Παράλληλα, οι αποδόσεις των διετών τίτλων άλλαξαν κατεύθυνση και πέρασαν σε θετικό έδαφος, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για τη δημοσίευση των νέων στοιχείων σχετικά με τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς των ΗΠΑ σημείωσε υποχώρηση στο 5,221%, αγγίζοντας το χαμηλότερο επίπεδό της από τις αρχές του μήνα, μετά τα πολυετή υψηλά των προηγούμενων ημερών. Αντίστοιχα, η απόδοση των 30ετών τίτλων υποχώρησε στο 5,5671%, ενώ ο διετής τίτλος διαμορφώθηκε στο 4,81%, διατηρώντας τη διαφορά μεταξύ 2ετών και 10ετών ομολόγων σε θετικό έδαφος στις 40,9 μονάδες βάσης.

Η ανακούφιση από τη Γαλλία και η πίεση στις μετοχές τεχνολογίας

Η εικόνα στην αμερικανική αγορά επηρεάστηκε άμεσα από την Ευρώπη, όπου οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης κατέγραψαν πτώση. Η υποχώρηση των τεχνολογικών μετοχών στην Ασία έστρεψε μέρος των κεφαλαίων στην ασφάλεια των κρατικών τίτλων, ενώ καθοριστικό ρόλο έπαιξε η αποκλιμάκωση της απόδοσης του γαλλικού 10ετούς ομολόγου στο 4,8034%. Η υποχώρηση του γαλλικού χρέους προσέφερε σημαντική ανάσα στις διεθνείς αγορές, καθώς οι πολιτικές αντιπαραθέσεις ενόψει των προεδρικών εκλογών στη Γαλλία είχαν προκαλέσει έντονη ανησυχία για το δημοσιονομικό έλλειμμα.

Τα στοιχεία του πληθωρισμού και οι επόμενες κινήσεις της Fed

Η προσοχή της επενδυτικής κοινότητας στρέφεται πλέον στην ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) για τον Σεπτέμβριο. Αν και οι τιμές του πετρελαίου Brent σημείωσαν μικρή υποχώρηση λόγω προσδοκιών για αύξηση της προσφοράς ντίζελ από τη Ρωσία, οι πιέσεις στις τιμές της ενέργειας εξαιτίας των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή διατηρούν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Ενόψει της συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) στις 27 και 28 Οκτωβρίου, οι αγορές προεξοφλούν κατά 78,4% ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα, μεταθέτοντας μια πιθανή αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης για τον Δεκέμβριο με πιθανότητα 68%.

Από την πλευρά των αξιωματούχων της κεντρικής τράπεζας, ο διοικητής Κρίστοφερ Γουόλερ ανέφερε ότι η πρόσφατη άνοδος των αποδόσεων οφείλεται στην ισχυρή οικονομική ανάπτυξη και τις επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη και όχι σε αποσταθεροποίηση των πληθωριστικών προσδοκιών. Την ίδια στιγμή, ο πρόεδρος της Fed του Σικάγου, Austan Goolsbee, υπογράμμισε ότι απαιτείται περαιτέρω πρόοδος στα μέτωπα της οικονομίας προκειμένου να εξεταστεί η επιστροφή σε τροχιά μείωσης των επιτοκίων.

ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΟ ΑΡΘΡΟ

ΤΑ ΑΠΛΗΣΙΑΣΤΑ ΕΝΟΙΚΙΑ ΟΔΗΓΟΥΝ… ΣΕ ΚΟΙΝΩΝΙΚΗ ΕΚΡΗΞΗ!